管理者都应该学会看财务报表

发布时间:2022-12-17 03:15 阅读次数:
  管理者都应该学会看财务报表,比如利润表、资产负债表。财务报表,其实并不难看懂。因为它们背后的逻辑,就是数学上“加、减、乘、除”的逻辑。
“加、减、乘、除”,在商业上,其实代表着四种不同的商业关系。“加”,代表着同维合作。大家在同一个维度,为一件事情共同努力。“减”,代表着同维竞争。大家在同一个维度,相互竞争。“乘”,代表着异维合作。也就是不同维度的合作。我会这个,你会那个,我们俩合作就是相乘的关系。比如,我在流量上努力,你在转化率上努力,我们俩合作,就是流量*转化率。“除”,就是异维竞争。大家在不同的维度,彼此竞争。理解了“加减乘除”的逻辑,我们来理解一些财务报表。

首先,资产负债表。我举个例子。假如我的钱包里有400块钱,其中200块钱是我自己赚的,另外200块钱是我管朋友借的。我的200块,和我朋友借我的200块,共同构成了我的资产:400块。这就是加法关系。
加法关系,在财务上,就是资产负债表。什么叫资产负债表?    资产 = 负债 + 所有者权益。我的资产现在是400块,其中200块是我的负债。假如我拿这400块去买了一个微波炉,微波炉就变成了我的固定资产。
但是因为我借了朋友200块,所以这微波炉有一半不是我的。那么,我对微波炉的所有者权益是多少?50%,也就是200块。那么,我为什么要借钱呢?因为我需要把我钱包里的钱变的更多,这样我才能去做生意。
我怎么让钱包里的钱变多?两种办法:我自己从家里多掏点钱,或者从别人那里多借点钱。怎么借钱?用加法,也就是同纬合作。同纬合作有四种方法:
第一种,向银行借钱。也就是向银行贷款,你需要支付一定的利息。
第二种,向供应商借钱。供应商给你货之后,你晚一些再付款。这笔借款,在资产负债表里被称为应付账款。
第三种,向客户借钱。客户先把钱付给我,但是我晚一些给他货。这笔借款,在资产负债表里被称为预收账款。你在健身房、理发店办的卡,都是你借给健身房、理发店的钱。这就是最典型的预收账款。
第四种,向股东借钱。股东借给你的钱,属于所有者权益的一部分。
这四种借钱方式,都是同纬合作,我们把它们叫做“加法”。这四种钱加在一起,你钱包里的钱,也就是你的资产就变多了。这,就是财务上的资产负债表。
然后,我们来看利润表。利润表的逻辑是减法。公司有收入之后,收入是不是就能被大家直接拿回家呢?显然不能,因为你有成本的。成本要从收入中减掉,所以成本是收入的竞争对手。那么,收入有哪些竞争对手呢?
第一个竞争对手,叫做直接成本。包括原材料成本、采购成本、给销售发的直接工资等等。把直接成本扣掉,你就会得到毛利。 毛利率的高低,代表着公司竞争力的高低。毛利率越高,你的竞争力就越强。所以减去直接成本就得到你的毛利。

第二个竞争对手,叫做间接成本。间接成本在财务上叫做管理费用。包括办公室的租金,水电费,管理人员、总经理的工资等等。用毛利减掉间接成本,再减掉税收,就能得到你的净利润。
间接成本是毛利率的竞争对手。如果你的净利润也很高,就代表你公司的运营效率很高。所以你看,这叫做利润表。我们看一个公司的财务报表,一定要看它的毛利率是多少,看它的净利润是多少,来了解这家公司的竞争力和运营效率。

理解了加法和减法的逻辑,我们来看除法。几乎所有对财务报表的分析,最后都是除法的逻辑。我举个例子。刚才我们说资产负债表时提到:资产等于负债加上所有者权益,我借来的钱和我自己的钱加在一起,就是我的资产。
那么把钱借给你的人会关心什么呢?关心你的偿债能力。投资你的股东,关心什么呢?关心对你的盈利能力。公司能不能挣钱?那你作为一个CEO,你掌握着一大笔资产,你的价值是什么?就是把这笔资产变成更大的资产。
所以我们看一个 CEO合不合格,我们要关心他能不能把资产变成更大资产的能力,这叫做运营能力。这也就意味着,其实我们看财务报表其实就是看三盘生意:看偿债能力,看盈利能力,看运营能力。
怎么看偿债能力?
如果你要把钱借给一家公司,你肯定会关心他能不能还得起?那你就要用除法来做分析。比如我会关心他的一个东西,叫做流动速率。么叫流动速率?就是用公司的流动资产除以公司的流动负债,看看这个比例是多少。
比如100%、200%,还是20%。如果流动资产除以流动负债是200%,那你大概率可以放心把钱借给他,尤其是短期借贷。因为他的流动资产是流动负债的两倍,他是可以还得起的。
怎么看盈利能力?
那我就看公司的每股收益除以每股净资产。就是他拿一块钱资产,一年能给我赚回来多少钱?这就是这家公司的盈利能力。但有的时候,投资人并不关心这个,投资人只关心我投入一块钱(而不是公司资产这一块钱),我能赚多少钱?这个数字在股市中就叫做每股收益。每股收益,就是拿收益除以每股的股价。如果我在这家公司的每股收益更高,那我就可以投资这家公司。
怎么看运营能力?
那我们就看这家公司的周转率。周转率就是你这一年的总销售和你这一年库存的比率。比如你的库存的金额是100万,你这一年一共卖了400万,这意味着什么?意味着你需要不断地进货卖掉,卖了四次才能卖出400万,也就是说你这一年的库存周转率是4次。那么你的收益就是你每周转一次赚的钱乘以4。这代表着你的运营能力。
所以你看,我们分析很多东西的时候,用到的都是除法。

 
最后的话
财务报表虽然看着复杂,但是背后的逻辑其实非常简单。通常,都是“加、减、乘、除”的逻辑。“加”,就是同维合作。“减”,就是同维竞争。“乘”,就是异维合作。“除”,就是异维竞争。理解了这些,再去看财务报表,就没有那么复杂了。
今天的文章,我给你举了其中的几个例子,希望能对你有所启发。
 
转自公众号 刘润